报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 航发控制（000738.SZ）2024年中报业绩表现符合市场预期，营收和净利润均实现稳定增长 [2] - 公司持续聚焦"两机"控制系统主业，国际合作收入增长相对较快 [2] - 公司通过经营管理提质增效，全员劳动生产率同比增长8.5% [2] - 预计2024~2026年归母净利润分别为8.4亿、10.3亿、12.3亿元，对应PE为29x/24x/20x [2] 盈利预测与财务指标 - 预计2024年营业收入为5985百万元，同比增长12.4% [3] - 预计2024年归母净利润为840百万元，同比增长15.6% [3] - 预计2024年每股收益为0.64元，对应PE为29倍 [3] 财务报表数据预测 - 预计2024年营业总收入为5985百万元，同比增长12.41% [6] - 预计2024年归母净利润为840百万元，同比增长15.61% [6] - 预计2024年毛利率为28.13%，净利润率为14.04% [6] - 预计2024年总资产收益率为5.17%，净资产收益率为6.75% [6] - 预计2024年流动比率为3.87，速动比率为3.01，现金比率为1.48 [6] - 预计2024年资产负债率为20.96% [6] - 预计2024年应收账款周转天数为78天，存货周转天数为121.71天 [6]