报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,认为公司股价相对基准指数强于15%以上 [1][2] 报告的核心观点 ICL业务稳健增长,特检业务收入占比持续提升 - 2024年上半年公司ICL业务收入21.88亿元,同比增长6.32%,保持稳健增长 [2] - 公司特检业务收入9.61亿元,占诊断服务业务收入的40.69%,较2023年末提升1.19个百分点 [2] - 公司针对重点疾病和业务模式,不断丰富解决方案、加大拓展力度,2024H1新开检测项目176项 [2] 数智化布局加速,提升运营效率 - 公司加大数智化建设,全面提升实验室的精益化、自动化和智能化,优化大数据及AI技术在诊疗和健康管理的创新应用 [2] - 通过数字交易系统,助力公司降本增效,业务流程效率提升25%,供应链运营效率提升90% [2] - 公司将数字化延伸至业务端,通过AI驱动检测更高效精准化,如IrisLIMS第四代产品的推出,病原体宏基因报告效率提升10倍,染色体自动识别率高达99% [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为132.75、144.44、157.79亿元,同比增速分别为-1.0%、8.8%、9.2% [2] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润为4.39、7.01、9.26亿元,同比分别增长42.9%、59.7%、32.0% [2] - 对应当前股价PE分别为15、9、7倍 [2]