证券研究报告 仙坛股份 (002746 CH) 鸡肉跌价拖累盈利,成本控制能力优秀 2024年8月26日│中国内地 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 6.25 农林牧渔 鸡肉跌价拖累盈利，成本控制能力优秀 24Q2 公司鸡肉产品销价同比下跌 14%左右导致盈利承压，但公司通过优异 的成本管控能力、在行业养殖屠宰延续亏损的情况下仍小幅盈利。24H1 公 司预制菜品销量同比+61%，预计 2024 年 10 月诸城二期投产后公司鸡肉产 品产销量有望持续放量。考虑到 24H1 鸡肉产品价格及销量不及预期，同时 白羽肉鸡祖代更新仍较为充足，我们下调盈利预测，预计 2024/25/26 年归 母净利分别为 2.19/4.17/4.08 亿元（前值 6.70/9.67/9.04 亿元），对应 EPS 分别为 0.25/0.48/0.47 元。参考可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值 为 13 倍，考虑公司成本优势明显、在行业亏损情况下仍能实现盈利，同时 预制菜品增量明显，给予公司 2024 年 25 倍 PE，目标价 6.25 元，维持"买 入"评级。 鸡肉跌价拖累盈利， ...