报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 行业整体盈利承压，公司通过海外战略和新品布局打造差异化竞争优势 [1] - 公司 PET 产销平稳增长，毛利水平仍显著高于行业平均水平 [1] - 国内产能集中投放导致行业加工费整体承压，但未来行业仍具备广阔的成长前景 [1] - 公司持续推动海外产销一体化布局，聚焦聚酯新材料发展 [1] 公司财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为1.97、3.66、5.38亿元，EPS分别为0.38、0.71、1.04元 [3] - 公司2024-2026年PE分别为26x、14x、10x [3] - 公司主要财务指标包括毛利率、净利润率、ROA、ROE等 [3][4] 风险提示 - 原材料价格上升、项目建设进度不及预期、下游消费不及预期等 [1]