投资评级和目标价格 - 报告维持对硅宝科技的"增持"评级[3] - 下调公司2024-26年EPS至0.67(-0.34)/0.78(-0.46)元/0.90(-0.55)元[10] - 参考可比公司24年PE为19.54倍,下调目标价至13.09元[10] 公司业务表现 - 建筑胶Q2销量同比修复,份额仍在逆势提振[10] - 工业胶中电子和汽车表现优异,但光伏胶压力增大[10] - Q2盈利能力低于预期,部分产品竞争加剧和费用提升是主要因素[10] 财务数据 - 2024年中报实现营收11.58亿元,同比-2.95%,实现归母净利1.02亿元,同比-23.12%[10] - 2022-2026年营业收入分别为2,694/2,606/2,644/3,006/3,443百万元[8] - 2022-2026年归母净利润分别为250/315/261/304/352百万元[8]