报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][4][9] 报告的核心观点 - 宝信软件上半年业绩稳健增长，二季度毛利率提升、费用持续优化，软件开发保持较高增长，自动化业务持续兑现，还构建钢铁行业大模型，机器人创新应用可期，考虑到业绩稳定增长和国产替代空间广阔，维持“优于大市”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 24年上半年公司实现收入67.43亿元（+18.77%），归母净利润13.31亿元（+14.56%），扣非归母净利润13.03亿元（+17.91%）；单Q2收入33.52亿元（+6.25%），归母净利润7.41亿元（+11.82%），扣非归母净利润7.17亿元（+16.02%） [1][5] 财务指标 - Q2毛利率39.61%，同比提升0.8个百分点；上半年销售、管理、研发费用同比下降4.69%、29.52%、6.24%；经营活动现金净流量15.92亿元，同比增长超30% [1] 业务情况 - 软件开发及工程服务营业收入为50.87亿元（+27.24%），服务外包营业收入为15.97亿元，系统集成营业收入为0.50亿元；全栈国产化PLC产品签约广西宏旺重点项目，全新一代SCADA软件产品iPlat实现国产化替代，iPlat - BA已在多行业应用并实施几百个智慧制造项目 [1] 创新应用 - 已形成“钢铁大模型”初版规划，打造人工智能+钢铁生产应用示范项目；探索工业领域“人形机器人+AI”应用场景，四足机器人示范应用，开展机器人首台套应用推广和国产化替代并在多行业规模化应用 [1] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年营业收入为153.71/186.42/225.80亿元，增速分别为19%/21%/21%，归母净利润为30.22/37.60/45.93亿元，对应当前PE为28/22/18倍 [1][9] 财务预测与估值 - 给出2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，以及关键财务与估值指标，如每股收益、每股红利、ROIC、ROE等 [10]