报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - Q2 业绩大幅提速,盈利能力显著提升 [1][2] - 新兴国家需求向上叠加宝武赋能,海外业务有望维持高景气 [3] - 盈利质量优异,股息率具备吸引力 [4] 公司投资价值分析 - 2024-2026年归母净利润预计分别为9.3/10.5/11.5亿元,同比增长22%/13%/9% [5] - 当前股价对应PE分别为8.1/7.2/6.6倍,具有较高的估值吸引力 [5][6] - 公司近年来营收和业绩保持较快增长,CAGR分别为26%/12% [4] - 公司ROE、现金流等指标持续领先,盈利质量较优 [4] - 公司规划2023-2025年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的40%,2023年分红比率达50.1%,假设2024年分红率维持50%,当前股价对应股息率约6.0%,具备较强吸引力 [4]