报告评级 - 报告给出"买入（维持）"的评级 [1] 报告核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q2业绩环比改善,中高端交换机拓展顺利 [10][11] - 核心客户合作深化,海外市场突破初见成效 [12] - 加大研发投入,对外投资完善产业链布局 [13] 财务预测 - 预计2024-2026年净利润分别为1.72亿/2.31亿/3.01亿元,EPS分别为2.49元/3.33元/4.34元 [14] 分类总结 公司基本情况 - 公司是国内网络设备ODM龙头,与新华三、S客户等领先品牌商合作紧密 [12][14] - 产品向高速率交换机等中高端领域加快迭代,有望受益AIGC与数字经济带来的网络设备市场发展新机遇 [14] 财务数据 - 2024-2026年营业收入预计分别为2,449/3,211/4,042百万元,同比增长18.1%/31.1%/25.9% [6] - 2024-2026年净利润预计分别为172/231/301百万元,同比增长19.4%/33.9%/30.4% [6] - 2024-2026年EPS预计分别为2.49/3.33/4.34元 [14] - 2024-2026年ROE预计分别为9.4%/11.3%/12.9% [16] 投资建议 - 维持"买入"评级,看好公司在中高端交换机等领域的发展前景 [14]