报告评级 - 报告给出"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入63.32亿元,同比增长12.93%;实现归母净利润1.93亿元,同比增长105.26%;实现扣非净利润1.60亿元,同比增长173.71% [11] - 2024Q2公司实现营业收入37.63亿元,同比增长3.67%,环比增长46.49%;归母净利润为1.32亿元,同比增长78.29%,环比增长113.55%;实现扣非净利润1.13亿元,同比增长113.18%,环比增长138.53% [11] - 公司"智能制造+集成服务"业务2024H1实现营收36.74亿元,同比增长13.37%,实现归母净利润2.13亿元,同比增长44.64% [12] - 公司"电动汽车充电网"业务2024H1实现营收26.58亿元,同比增长12.32%;实现归母净利润-0.20亿元,同比减亏0.33亿元 [13] - 公司运营公共充电终端59.5万个,行业第一,充电量超58亿度,同比增长42%,累计充电量突破300亿度 [13] - 公司微电网业务快速发展,2024H1累计布局新能源微电网电站约600个,覆盖城市超过140个;虚拟电厂可调度容量超过470万kW,已参与28个网、省、地级电力调控中心等在线信息交互,参与电力市场化交易的电量超过6亿度电 [13] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现营业收入187.50/233.29/288.84亿元,同比+28.41%/+24.42%/+23.81% [14] - 预计公司2024-2026年归母净利润7.96/11.74/13.81亿元,EPS分别为0.75/1.11/1.31元/股,对应当前P/E为23x/15x/13x [14]