报告公司投资评级 锐科激光维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 1. 光纤激光器营收有所下滑,但毛利率略有上升。公司推出了多款新产品,可广泛应用于医疗、光通讯、激光雷达等领域,并在超高功率激光器领域取得进展 [2] 2. 超快激光器营收有所增长,但利润同比下滑,主要受到产品降价、新技术状态导入滞后、政府补助及软件退税减少等因素影响 [2] 3. 公司紧抓出海机遇,出口收入增长较快。在海外市场布局方面取得进展,为公司未来发展带来更多机遇 [2] 财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现营收15.87亿元,同比下降11.40%;归母净利润0.96亿元,同比下降14.46%;扣非归母净利润0.52亿元,同比下降50.14% [2] 2. 预计公司2024-2026年实现营收分别为40.97/48.53/57.62亿元,实现归母净利润分别为3.06/3.83/4.62亿元,对应EPS分别为0.54/0.68/0.82元 [2][3] 3. 公司2024年预计毛利率为27.8%,净利率为7.7%,ROE为8.9% [8]