报告公司投资评级 买入（维持） [2] 报告的核心观点 1) 国内需求波动较大，公司积极推广EMS 2.0和EMS 3.0产品,在公共事业、新能源及产业园区领域取得较好成效 [2] 2) 公司加速布局海外市场,24H1海外营收同比增长72.46%,已在亚洲、欧洲、中东、非洲、南美洲及北美洲等多个区域建立广泛的代理商与经销商网络 [2] 3) EMS 3.0推广取得成效,公司形成研发与销售联动,部分研发人员下沉市场,对销售团队进行技术指导,助力产品推广 [3] 财务数据总结 1) 24H1公司实现营业收入5.31亿元,同比减少1.36%;实现归母净利润1.01亿元,同比增长0.14% [2] 2) 24H1公司各项业务毛利率略有下降,整体毛利率同比下降1.22pct至47.07%,归母净利率同比上升0.28pct至18.96% [2] 3) 预计公司24-26年归母净利润分别为2.42/3.03/3.80亿元,对应EPS分别为1.13/1.41/1.77元 [3] 风险提示 未提及 [2][3]