报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营业收入2.99亿元,同比增长9.62%;实现归母净利润0.56亿元,同比增长8.18% [2] - 金属切削工具持续稳定增长,智能数控装备和滚动功能部件实现高增长 [3] - 公司毛利率同比改善明显,期间费用率有所提升 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.1、1.3、1.6亿元,未来三年归母净利润复合增长率为23% [3] 业务分类总结 金属切削工具 - 2024H1金属切削工具实现营收2.6亿元,同比增长5.9%,其中模切工具实现营收1.4亿元,同比增长1.6%;锯切工具实现营收1.2亿元,同比增长11.2%,其中硬质合金双金属带锯条营收同比增长26.9% [3] 智能数控装备 - 2024H1智能数控装备实现营收1808万元,同比增长70.1% [3] 滚动功能部件 - 2024H1滚动功能部件业务实现营收1323万元,同比增长35.2%,其中滑块产品出货量同比增长169.8% [3] 出口业务 - 2024H1境外营收3947万元,同比大幅增长80.6%,特别是锯切工具与智能数控装备出口收入大幅增长,分别为2023年全年的121.7%、153.6% [3]