报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - CGM 国内海外双轮驱动,看好未来持续放量 [5] - 海外子公司不断突破,经营持续向好 [5] - 品牌力持续提升,全球影响力扩大 [6] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元,归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元 [6] - 2024-2026年EPS分别为0.73/0.93/1.10元,对应PE为31/24/21倍 [6] - 2023-2026年毛利率分别为54.06%/54.64%/55.75%/56.89%,归母净利率分别为7.01%/8.91%/9.91%/10.20% [7] - 2023-2026年收入增长率分别为2.69%/14.06%/14.22%/15.23%,归母净利润增长率分别为-36.31%/44.96%/27.05%/18.68% [7]