投资评级和报告核心观点 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [2] - 公司下游光纤激光器市场竞争持续加剧,短期业绩承压,但长期有望提升业绩 [3] 公司业务发展情况 - 2024年上半年,公司实现营业收入3.11亿元,同比增长29.85%;单季度2024Q2实现营业收入1.74亿元,同比增长41.68% [3] - 三大中游业务(半导体激光器/激光光学元器件/汽车应用)进展良好,分别实现收入0.71/1.37/0.40亿元,同比-31.64%/+38.31%/+316.62% [4] - 公司毛利率、净利率分别为32.06%/-9.04%,同比-10.67pct/-20.03pct,毛利率承压主要系应用于光纤激光器市场的产品毛利率下滑 [4] 公司技术和产品优势 - 公司核心技术及产品优势突出,产品持续迭代优化,满足更高的应用场景需求 [5] - 半导体激光器、激光光学元器件、汽车应用解决方案等多个领域取得新进展,为公司持续发展提供动力 [5] 财务数据和估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.47/1.39/2.89亿元,对应EPS为0.51/1.54/3.20元/股 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为90.5/30.3/14.5倍 [3]