报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司核心业务稳健增长,2024年H1实现营收73.72亿元,同比减少1.80%,但剔除无锡雄伟高强度钢冲压件业务后,营收同比增长4.32%,主要受益于汽车金属部件轻量化业务和通航飞机创新制造业务的良好表现。[2][3] 2) 公司在汽车轻量化镁合金材料领域处于领先地位,凭借强大的产能、技术优势及丰富的产品线,与多家主流车企建立战略合作,未来将不断寻求汽车行业转型,进行全球市场的拓展。[3] 3) 公司在低空经济领域占据优势地位,通过实现关键零部件自主可控,特别是发动机、飞机机身机翼等核心部件的设计生产,构建了领先的技术壁垒。未来将紧抓低空经济发展机遇,拓展私人飞行、航校培训等多元应用场景,并加速电动飞机及eVTOL等新型航空器的研发。[3] 4) 预计公司2024-2026年实现营收165.87/180.60/198.49亿元,EPS为0.45/0.52/0.61元,对应PE28/24/21X。[4]