报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[6] 报告的核心观点 1) Q2 业绩基本符合预期,公司产品售价调整幅度较大,销量提升明显。[3] 2) 新建药用级 1 万吨 PVP 及 2000 吨 PVP-I 项目,PVP-I 产品营收同比增长69.96%,欧瑞姿系列产品营收同比增长9.93%,研发优势突出。[3] 3) 维持"增持"评级,下调目标价至15.29元。[3] 分组总结 财务数据 - 2022-2026年营业收入、净利润等主要财务指标预测情况 [7] - 主要财务比率如ROE、毛利率、EBIT Margin等 [8] 估值分析 - 市盈率、市净率、EV/EBITDA等估值指标 [8] - 与同行业可比公司的估值对比 [9] 业务发展 - PVP产品销量持续稳定增长,龙头地位不断巩固 [2][3] - 新产能建设及新产品研发情况 [3] - 医疗板块业务发展情况 [3]