报告公司投资评级 - 维持买入 - A 评级，6 个月目标价为 60.00 元，相当于 2024 年 25.00x 的动态市盈率 [6][8] 报告的核心观点 - 2024H1 永新光学营收 4.28 亿元同比增 9.62%，归母净利润 9959 万元同比降 14.07%；24Q2 营收 2.12 亿元同比增 4.86%、环比降 1.62%，归母净利润 5403 万元同比降 21.13%、环比增 18.58%，销售毛利率 40.17%环比提升 2.46 个 pct [2] - 预计 2024 - 2026 年收入增速分别为 20.32%、36.66%、28.56%，净利润增速分别为 13.30%、34.92%、28.93% [8] 根据相关目录分别进行总结 光学显微镜业务 - 2024H1 光学显微镜业务收入 1.63 亿元同比降 12.78%，国家政策支持设备更新，公司具备高端显微镜研发制造能力，下半年业务有望快速恢复 [3] 光学元组件业务 - 2024H1 光学元组件业务销售收入 2.54 亿元同比升 30.95%，预计下半年维持较好增长态势；公司是条码扫描机器视觉设备光学元组件供应商，实现从 OEM 向模组化升级，激光雷达业务有近 10 年经验，是头部企业重要合作伙伴 [4] 医疗光学业务 - 医疗光学业务列为新兴战略业务，近 2 年增长超 50%；凭借技术积累切入医疗器械和医疗仪器市场，开发多种产品，未来对标高端助力国产替代 [5][7] 财务预测 - 2024 - 2026 年主营收入预计为 10.277 亿元、14.045 亿元、18.056 亿元，净利润预计为 2.666 亿元、3.598 亿元、4.638 亿元 [8] - 2024 - 2026 年营业收入增长率分别为 20.3%、36.7%、28.6%，净利润增长率分别为 13.3%、34.9%、28.9% [9]