报告公司投资评级 维持推荐评级 [3] 报告的核心观点 1) 公司上半年营业收入大幅上升,达到1.20亿元,同比增长95.96%。其中电信市场业务收入1.10亿元,同比增长94.61%,主要受益于市场恢复以及公司产品线进一步丰富。数据中心及其他业务收入0.09亿元,同比增长408.78%,成长较快。[5] 2) 公司毛利率为33.42%,较上年同期下降5.59个百分点,主要是由于中低速率产品收入占比较高,加之生产设施投入和生产费用增加。但公司扣非净利润增长129.97%,明显好于归母净利润。[6] 3) 公司预计2024-2026年净利润分别为0.60亿元、0.92亿元、1.25亿元,对应PE分别为125.0X、80.8X和59.9X。维持"推荐"评级,看好公司所在赛道和市场地位。[6] 财务数据总结 1) 2024年上半年营业收入1.20亿元,同比增长95.96%。其中电信市场业务收入1.10亿元,同比增长94.61%。数据中心及其他业务收入0.09亿元,同比增长408.78%。[5] 2) 2024年上半年毛利率为33.42%,较上年同期下降5.59个百分点。期间费用率为22.80%,较上年同期下降8.65个百分点。[6] 3) 2024年上半年实现归母净利润0.11亿元,同比下降44.56%。实现扣非归母净利润0.09亿元,同比增长129.97%。[3] 4) 预计2024-2026年净利润分别为0.60亿元、0.92亿元、1.25亿元,对应PE分别为125.0X、80.8X和59.9X。[6]