报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年H1实现营收10.04亿元(yoy-11.80%),归母净利4220.84万元(yoy+153.09%) [2] - 环保工程收入增长,环保设备毛利率同比+8.65pp [3] - 积极拓展生物能源新业务,具备增量空间 [4] 营收及利润情况 - 2024年H1营收10.04亿元,同比下降11.80% [2] - 2024年H1归母净利4220.84万元,同比增长153.09% [2] - 2024-2026年预计EPS分别为0.08、0.15、0.24元 [2] 各业务板块表现 - 环保工程收入3.18亿元,同比增长12.87%,毛利率11.96% [3] - 环保设备收入1.80亿元,同比下降4.47%,毛利率37.30% [3] - 运营服务收入1.94亿元,同比下降22.32%,毛利率15.49% [3] - BOT运营服务收入2.80亿元,同比下降27.1%,毛利率24.03% [3] 订单情况 - 1H24公司在手订单132个,已确认收入订单47个,确认收入3.2亿元,未确认收入11.68亿元 [3] - 上半年新增EPC订单29个,合计金额3.7亿元 [3] - 公司各业务板块新中标订单金额达12.34亿元 [3] 生物能源业务 - 公司重点拓展生物天然气、生物燃油及工业废物资源化业务 [4] - 目前公司日产1万立方米以上沼气工程达350余项,可产沼气超8亿立方米/年 [4] - 上半年公司已签订沼气项目合计日处理能力约9万立方米/天,对应日产生物天然气约5.65万立方米/天 [4]