报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩维持快速增长 - 2024年上半年公司盈利能力显著提升,营收50亿元同比+5%,归母净利润5.3亿元同比+60% [3] - 高压板块营收占比提升,国际板块营收大幅下滑,主要受益于特高压及主网建设持续推进 [4] - 公司财务管控体系不断优化,建立以毛利增加值率为基础的预算体系,全面预算与战略规划衔接更加紧密 [4] 国内电网建设保持高景气 - 特高压方面,国家电网发布"四交十直"特高压项目前期服务招标,未来储备项目充足 [4] - 配网方面,配网改造政策加速出台,公司主网产品优势突出,配网竞争力提升有望为公司贡献利润增长点 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为123/139/154亿元,同比增速11%/13%/11% [7] - 2024-2026年归母净利润预计分别为12.3/15.0/17.3亿元,同比增速51%/21%/16% [7] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为20X/17X/14X [7]