报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024H1业绩超预期,营收和利润增速均超招股说明书上限 [1] - 公司持续加大研发投入,推进分布式原生多模数据库、高可用共享存储与镜像系统等关键技术研发 [2] - 公司生态优势凸显,原厂服务人员超500名,国内已获得达梦数据服务认证的工程师超5000人,标杆项目如南方基金、海通证券等有利于提升客户信任度 [3] - 公司聚焦主业,软件产品使用授权、运维服务等核心业务保持高速增长 [3] - 公司与众多头部ISV开展技术适配、联合解决方案等深度合作,助力市场销售 [3] 分业务情况总结 - 软件产品使用授权营收3.34亿元,同比+27.24%,占比94.78% [3] - 运维服务营收1495万元,同比+31.09%,占比4.25% [3] - 数据库一体机销售营收233万元,同比+19.30%,占比0.66% [3] - 数据库及行业解决方案营收43万元,同比-96.14%,占比0.12% [3]