报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 经营亮点 - 公司打造基于大模型技术的AI智能销售助手"美年小星",在试点期内直接代运营客户账号,转化率达8%,增收客单价1,492元[6] - 公司携手华为云和润达医疗推出国内首款健康管理AI机器人"健康小美",在内测期间有4%的体验用户完成智能加项服务转化[6] - 创新产品如脑睡佳、肺结宁、胶囊胃镜等对优质客户的续约复购贡献力量,使人均客单价达到2,000元[6] 后续展望 - 持续优化客户结构,强化政企大客,重点加强私域流量运营,构建"团检公域持续导入流量,私域留存复购及转化流量"的立体化智能化营销体系[7] - 大力推进房租降低、集采等措施,持续降本增效[7] 盈利预测 - 预计2024-2026年收入分别为115.45/126.83/138.91亿元,归母净利润分别为6.60/9.07/11.06亿元,对应EPS分别为0.17/0.23/0.28元/股[7][8]