报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 业绩符合预期，盈利能力提升 - 公司2024年上半年实现营业收入12.84亿元，同比增加20.18%。归母净利润1.07亿元，同比增加85.16%，表明公司的盈利能力显著提升。[2] - 研发费用为0.6亿元，同比下降7.35%，但研发投入占营业成本的比例仍较高，表明公司在创新和研发方面的重视。[2] - 资产负债率为46.60%，较上年末略有上升但仍在合理范围内，表明公司的财务结构相对稳健。[2] 深耕技术创新，拓展全球市场，加速数字化转型 - 公司在空港装备领域凭借技术优势赢得1.78亿元重庆机场订单，国内外订单均大幅增长。[3] - 应急救援装备领域中卓时代子公司签订4.8亿元合同，同比增长30%。智能化消防机器人取得突破。[3] - 广泰医疗科技子公司签订行业内单次最大移动医院装备合同，展现移动医疗解决方案实力。[3] - 民用无人机装备方面,两款产品入选省无人机制造重点产品目录,无人机应用进入实战阶段。[3] 创新驱动发展，迈向行业先锋 - 公司拥有341名技术研发人员,占总人数12.2%,拥有533项专利,具有较强的自主创新能力。[3] - 公司在空港装备领域市场占有率提升,国内外订单显著增长。应急救援装备领域中卓时代子公司拥有115项国家专利技术。[3] - 公司荣获"工业互联网标杆工厂"称号,产品交付周期行业领先。广大航服子公司提供全面的售后服务,覆盖全国85%的机场。[3] 盈利预测与投资评级 - 考虑到国内外航空业恢复叠加公司电动化技术优势,公司国际业务开辟新局面,提供强劲增长动力。[3] - 我们调整先前对公司2024-2026年的归母净利润预测至3.06/4.20/4.80亿元,对应PE分别为17/12/11倍,维持"买入"评级。[3]