报告公司投资评级 - 报告给予"买入"的投资评级 [7] 报告的核心观点 - T/R 芯片业务下游需求短期承压,下半年业绩有望回升 [3] - 财务费用、经营性现金流、筹资性现金流等同比减少 [4] - 强化创新研发投入,布局前瞻技术研究,夯实行业核心竞争力 [5] - 股权激励计划落地,锚定长远发展 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.77亿元、0.99亿元、1.27亿元,EPS分别为0.38元、0.49元、0.62元 [11] 根据目录分别总结 业绩情况 - 2024H1公司实现营收7,181.91万元,同比减少56.55%;实现归母净利润-2,428.27万元,同比减少137.58% [2][3] - 2024Q2公司实现营收5,204.31万元,同比减少58.41%;实现归母净利润937.94万元,同比减少117.90% [3] - 财务费用、经营性现金流、筹资性现金流等同比减少 [4] 研发及创新 - 公司长期坚持自主创新,2024年上半年研发费用为3,641.59万元,同比增长61.63% [5] - 公司重点研制MMIC系列产品,并持续迭代提升GaN产品性能 [5] 股权激励 - 公司2024年限制性股票激励计划授予股票数量总计416万股,首次授予377万股,预留39万股 [6] - 公司核心人员均参与本次限制性股票激励计划,与公司共同关注长远发展 [6] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.77亿元、0.99亿元、1.27亿元,EPS分别为0.38元、0.49元、0.62元 [11]