报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [10] 报告核心观点 - 上半年收入及扣非净利润保持稳健增长,医美业务稳健增长,女装板块实现双位数增速 [3][4] - 公司通过外延式扩张+内涵式增长方式持续布局医美产业,预计未来3年EPS分别为0.72/0.84/0.98元 [5] 公司财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预计分别为59.02/66.88/72.12亿元,同比增长14.71%/13.30%/7.84% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为3.20/3.73/4.34亿元,同比增长42.37%/16.41%/16.33% [6] - 2024-2026年ROE分别为10.23%/11.13%/12.09%,估值PE分别为17.88x/15.36x/13.20x [6] 公司业务发展 - 医美业务方面,2024上半年实现营收11.94亿元,同比增长6.02%,毛利率54.23% [4] - 女装业务2024上半年实现营收10.12亿元,同比增长11.41% [4] - 公司完成对郑州集美、北京丽都、湖南雅美的并购,医美外延持续落子 [4]