报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年珠海港营收26.6亿元同比降0.5%，归母净利润1.92亿元同比增2.8%，EPS为0.18元；码头吞吐量增但集装箱需求不足使收入降，航运板块需求疲弱，能源板块整体稳健但风电业务短期承压、光伏电站持续投产；投资收益提升因股利收入和结构性存款利息收入增加；预计24 - 26年净利润分别为3.0、3.4和3.8亿元，EPS分别为0.27、0.30与0.35元；公司经营长期向好 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司简介 - 珠海港是珠海市港口发展和资本运作重要平台，培育港口航运、能源环保、港城建设等业务板块，构建现代港口综合服务体系和区域性大型综合物流服务平台，打造珠江西岸有竞争力和影响力的港口服务商 [3] 交易数据 - 52周股价区间5.6 - 4.33元，总市值41.02亿元，流通市值40.24亿元，总股本/流通A股91,973/91,973万股，流通B股/H股-/-万股，52周日均换手率1.27 [3] 财务指标预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|5,250.27|5,456.05|5,396.04|5,653.43|6,055.95| |增长率（%）|-17.72%|3.92%|-1.10%|4.77%|7.12%| |归母净利润（百万元）|306.56|277.22|303.10|336.56|379.84| |增长率（%）|-31.25%|-9.57%|9.33%|11.04%|12.86%| |净资产收益率（%）|4.75%|4.16%|4.40%|4.73%|5.15%| |每股收益（元）|0.33|0.24|0.27|0.30|0.35| |PE|13.14|18.24|16.46|14.48|12.53| |PB|0.81|0.78|0.75|0.72|0.68| [5] 附表：公司盈利预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及主要财务比率、成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等指标预测 [6] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| | --- | --- | --- | |行业深度报告|交通运输行业2024半年度展望：重视快递板块边际改善，高股息个股有望持续强势|2024 - 07 - 30| |公司普通报告|珠海港（000507.SZ）：码头吞吐量持续增长，财务费用和资产减值增加导致净利润|2024 - 05 - 07| |公司普通报告|【东兴交运】珠海港：码头与风电业务表现良好，航运业务仍承压|2023 - 09 - 04| |公司深度报告|【东兴交运】珠海港（000507）：疫情影响导致利润承压，今年有望逐步修复|2023 - 05 - 05| [7] 分析师简介 - 曹奕丰，复旦大学数学与应用数学学士、金融数学硕士，6年投资研究经验，2015 - 2018年就职于广发证券发展研究中心，2019年加盟东兴证券研究所，专注交通运输行业研究，兼任东兴证券能源与材料组组长 [8]