报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 收入分析 - 2024H1 收入分产品看,蒸煮及菜肴类表现亮眼,烘焙及油炸类承压 [5] - 2024H1 收入分渠道看,直营表现好于经销 [5] - 公司线上销售势头良好,上半年实现收入0.31亿元/+81.03% [5] 盈利分析 - 成本处于有利区间,费用上升及补贴减少影响表观利润 [6] - 2024Q2归母净利出现下滑,但扣非净利取得7.77%增长 [6] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利为1.46、1.66、1.83亿元,EPS为1.48、1.67、1.84元,对应当前股价PE为17、15、13X [6] 根据目录分别总结 事件描述 - 公司2024H1营业总收入8.92亿元(+4.87%),归母净利润5932.81万元(+6.14%),扣非净利润5872.01万元(+11.29%) [2][5] - 其中2024Q2营业总收入4.29亿元(+1.65%),归母净利润2475.3万元(-3.36%),扣非净利润2504.62万元(+7.77%) [2][5][6] 事件评论 - 2024H1收入分产品看,蒸煮及菜肴类表现亮眼,烘焙及油炸类承压 [5] - 2024H1收入分渠道看,直营表现好于经销 [5] - 公司线上销售势头良好,上半年实现收入0.31亿元/+81.03% [5] - 成本处于有利区间,费用上升及补贴减少影响表观利润 [6] - 2024Q2归母净利出现下滑,但扣非净利取得7.77%增长 [6] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利为1.46、1.66、1.83亿元,EPS为1.48、1.67、1.84元,对应当前股价PE为17、15、13X,维持"买入"评级 [6][8]