报告公司投资评级 - 报告将公司投资评级下调为"增持" [2][6] 报告的核心观点 - 上半年公司业绩承压明显,毛利率下降4.98个百分点 [4] - 原材料价格上涨导致公司营业成本上升,未能完全传导到下游价格 [4] - 公司顺酐酸酐衍生物下游需求较高,古雷基地投建有助于降低成本 [5] - OLED行业景气度带动对公司OLED材料中间体的需求 [6] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为14.73/15.34/16.73亿元,净利润预计为2.23/2.60/2.82亿元 [7] - 2024-2026年EPS预计为0.76/0.88/0.95元,对应PE为15.78/13.57/12.50倍 [7] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,财务状况良好 [12]