报告评级和核心观点 投资评级和预测 - 公司维持"买入"评级,预计2024-2026年归母净利润分别为9.83/11.31/13.02亿元,EPS分别为1.29/1.49/1.71元/股,当前股价对应PE分别为10.4/9.0/7.9倍 [5] 核心观点 - 2024H1公司利润端短期承压,但长期有望持续优化门店盈利能力,维持经营业绩稳健增长 [5] - 公司医药零售和中西成药业务稳健发展,毛利率同步提升 [6] - 公司门店网络广覆盖,为未来发展提供空间,并聚焦提升11个优势省份的市占率 [7]