报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 科强股份2024半年报实现营收1.69亿元（+1.85%），归母净利润3810万元（+9.37%），经营性活动现金流净额2843万元（+365.31%），毛利率40.79%同比增长0.5个百分点，硅胶棚布对利润增长起关键作用 因受光伏行业扰动，下调2024年，维持2025 - 2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.80（原0.83）/0.92/1.03亿元，当前股价对应PE分别为11.6/10.1/9.0倍 受益轨道交通景气度提振，长期看好公司多品类获客能力，维持“买入”评级[3] 各部分总结 公司基本情况 - 日期为2024/9/3，当前股价7.14元，一年最高最低为12.59/5.15元，总市值9.28亿元，流通市值2.78亿元，总股本1.30亿股，流通股本0.39亿股，近3个月换手率135.53% [1] 产品营收情况 - “车辆风挡折棚棚布”2024H1营收6255万元（+44.49%）提升至第一大产品分类，毛利率44.71%同比增加5.73个百分点；外销金额1171万元（+29.64%），以硅胶板产品为主，主要销往韩国、泰国等国家和地区，非太阳能普通类硅胶板销量增长较大[4] 行业背景 - 中央鼓励推动新一轮大规模设备更新，当前轨交设备正处于更新周期，2024H1全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[4] 业务拓展情况 - 逐渐向其他细分市场拓展，集成电路方面耐热缓冲垫一定程度对冲光伏层压机用硅胶板行业需求的波动性；气柜橡胶密封膜、储罐橡胶密封件存在稳定存量市场需求；新布局有机硅汽车用皮革业务由控股子公司实施，自2023年开始研发；阻尼板、LVT地板缓冲垫等亦有不同程度发展[5] 财务预测摘要 - 给出2022A - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、现金、营业收入、营业成本等项目；还给出主要财务比率，如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力相关指标，以及每股指标和估值比率等数据[7]