报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营收244.0亿元,同比增长20.9%;归母净利润6.2亿元,同比增长24.7%;扣非净利润5.8亿元,同比增长18.2% [4] - 公司产品在各细分市场表现亮眼,如牵引车、载货车、工程车、专用车等细分市场占有率领先 [5] - 国三淘汰政策将刺激四季度销量,公司作为重卡行业龙头有望受益 [5] - 公司调整2024-2026年归母净利润预测为13.9、16.5、19.0亿元,同比增速分别为28.5%、19.2%、14.8% [5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测分别为51,018、55,977、62,168百万元,同比增长21.3%、9.7%、11.1% [8] - 2024-2026年归母净利润预测分别为1,389、1,655、1,899百万元,同比增长28.5%、19.2%、14.8% [8] - 2024-2026年毛利率预测分别为8.2%、8.5%、8.6% [8] - 2024-2026年ROE预测分别为8.0%、8.6%、8.8% [8]