报告投资评级 - 买入评级 [1][4] 报告核心观点 - 报告对东方电热进行了分析，认为其新能源汽车元器件业务持续增长，新能源装备订单集中交付收入平稳，年底前有望取得大圆柱电池预镀镍量产订单，考虑到其预镀镍验证进展在国内领先，有望受益于大圆柱电池的放量，维持买入评级 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 给出了2022A - 2026E的预测指标，包括主营收入、归母净利润、每股收益等多项数据，如2022A主营收入38.19亿元，2023A为41.06亿元，2024E为41.40亿元等 [2][5] - 报告期内公司的毛利率、净利率、净资产收益率等指标呈现一定变化趋势，如2022年销售毛利率为20.17%，2023年为23.56%，2024E为22.67%等 [5] 业务发展方面 - 新能源装备制造业务上半年营业收入97,151.95万元同比下降1.72%，营业利润同比增长5.23%，熔盐储能市场开始放量 [3] - 新能源汽车电加热器业务实现主营业务收入18,913.21万元，同比增长61.80%，新定点工作积极推进 [3] - 锂电池预镀镍是重点业务，已取得消费类电池量产订单，计划年底前推进动力类锂电池预镀镍合金材料的客户验证争取量产订单并适时启动产能提升计划 [3] 业绩表现方面 - 2024年上半年实现营收20.59亿元同比增长0.63%，归母净利润2.13亿元同比增长10.61%，扣非归母净利润2.05亿元同比增长12.83% [2] - 二季度公司实现营收11.83亿元同比增长3.88%，环比增长35.13%，归母净利润1.27亿元同比增长1.68%，环比增长48.07%等 [2]