报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现收入29.79亿元,同比增长7.2% [4] - 2024年上半年公司归属净利润-0.55亿元,同比下降142.6% [4] - 2024年上半年公司扣非业绩-0.66亿元,同比下降341.9% [4] - 2024年Q2单季公司实现收入15.4亿元,同比增长13.9% [4] - 2024年Q2单季公司归属净利润-0.48亿元,同比下降141.6% [4] - 2024年Q2单季公司扣非业绩-0.56亿元,同比下降332.6% [4] - 上半年公司光伏玻璃产品产量1.96亿平方米,销量1.94亿平方米,同比分别增长27%和31% [4] - 上半年公司光伏玻璃毛利率6.88%,同比下降4.31个百分点 [4] - 上半年公司其他功能玻璃毛利率5%,同比提升11.90个百分点 [4] - 上半年公司单平均售价15.35元/平米,同比下降3.42元 [4] - 上半年公司单平均成本14.28元/平米,同比下降2.49元 [4] - 上半年公司单平均毛利1.07元/平米,同比下降0.93元 [4] - 上半年公司单平均期间费用1.28元/平米,同比下降0.25元 [4] - 上半年公司单平均其他收益减少0.61元/平米 [4] - 上半年公司单平扣非业绩-0.34元/平米,同比下降0.52元 [4] - 公司在建项目包括宜兴新能源、洛阳新能源、北方玻璃等,未来几年公司光伏压延玻璃产量有望继续保持高增长 [5] - 预计2024年公司归属净利润约0.5亿元,港股PE为44倍,A股PE为103倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 报告要点 - 2024年上半年公司实现收入29.79亿元,同比增长7.2%；归属净利润-0.55亿元,同比下降142.6%；扣非业绩-0.66亿元,同比下降341.9% [4] - 2024年Q2单季公司实现收入15.4亿元,同比增长13.9%；归属净利润-0.48亿元,同比下降141.6%；扣非业绩-0.56亿元,同比下降332.6% [4] 事件评论 - 上半年销量保持增长,但盈利能力下滑,主要因为光伏玻璃价格下降 [4] - 光伏玻璃整合与新建加速,未来几年产量有望继续保持高增长 [5] 投资建议 - 维持公司"买入"评级,预计2024年归属净利润约0.5亿元,港股PE为44倍,A股PE为103倍 [5]