报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司门店和产品持续升级 1) 门店端积极推动门店升级,开创"名酒+高档餐饮+文娱生态"新模式 [1] 2) 产品端持续深化布局,与名酒厂商联合打造个性化产品,精品酒矩阵不断丰富 [1] 业绩情况 1) 2024H1公司实现营业收入59.43亿元/同比+1.30%,归母净利润1.55亿元/同比+2.77% [1] 2) 2024Q2实现营业收入18.1亿元/同比-14.77%,归母净利润0.25亿元/同比-49.10% [1] 3) 毛利率有所承压,费用率小幅优化 [1] 未来展望 1) 看好公司在白酒格局整合下的高端龙头地位及次高端赛道的增长能力 [1] 2) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长 [3]