报告公司投资评级 亨通光电维持"买入"评级。[6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司业绩持续高增长,营收同比增长14.8%,归母净利润同比增长28.8%。[4][5] 2) 公司在手订单充裕,特高压、电网智能化、新能源、海洋通信等业务增长较快,综合竞争力进一步提升。[5] 3) 公司费用端管控成效显著,毛利率和净利率均有所提升。[5] 4) 公司海外业务布局加快,海上风电、海缆通信等项目持续中标,海外在手订单充足。[5] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司归母净利润预测分别为28.21亿元、33.39亿元、38.65亿元,同比增速分别为31%、18%、16%。[6] 2) 2024-2026年公司PE预测分别为12倍、10倍、9倍。[6]