报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 公司财务数据总结 营收与利润 - 2022 - 2026E年营收分别为4,710、7,353、7,923、10,135、11,986，同比增速分别为75.9%、56.1%、7.8%、27.9%、18.3% [4] - 2022 - 2026E年净利润分别为649、852、433、795、981，同比增速分别为132.3%、31.2%、 - 49.2%、83.7%、23.4% [4] 每股指标 - 2022 - 2026E年EPS分别为2.68、3.51、1.78、3.28、4.04，摊薄EPS分别为3.60、4.26、2.25、3.31、4.05 [4] 估值指标 - 2022 - 2026E年P/E分别为16.9、12.8、25.3、13.8、11.2，P/B分别为4.8、3.7、3.4、2.8、2.3 [4] 其他财务指标 - 2024年1 - 9月营收31.48亿，同比 - 17.5%；归母净利润 - 0.24亿，同比 - 103.2%；扣非归母净利润22.8%，同比 - 12.8pct；Q2营收20.22亿，同比 - 3.5%，环比 + 79.5%；归母净利润0.05亿，同比 - 98.8%，环比 + 117.3%；扣非归母净利润20.1%，同比 - 12.5pct，环比 - 7.3pct [4] - 2024年前三季度毛利率27.9%，同比提升34%；净利率25.6%，同比92%；扣非净利率2.3%，同比8%；销售毛利率15.5%，同比56%；管理毛利率12.3%，同比44%；电池销量131.86MWh，同比45% [4] - 2024年前三季度装机量404MW，2023年同期为513MW [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润为4.3、8.0、9.8亿，同比 - 49%、 + 84%、 + 23%；对应PE为25、14、11倍 [4]