报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 广汇能源2024年上半年营收和利润同比减少，各业务表现有差异，马朗煤矿获批产量或恢复，天然气业务盈利有望改善，考虑价格下滑下修盈利预测但维持“买入”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为594.09亿、614.75亿、517.69亿、663.43亿、771.30亿元，增长率分别为139%、3%、 - 16%、28%、16% [2] - 2022 - 2026年预计净利润分别为113.38亿、51.73亿、44.03亿、72.87亿、86.14亿元，增长率分别为127%、 - 54%、 - 15%、66%、18% [2] - 2024 - 2026年每股收益分别为0.67元、1.11元、1.31元，每股现金流量分别为1.05元、1.54元、1.73元，净资产收益率分别为15%、22%、25% [2] - 2024 - 2026年P/E分别为9.0、5.4、4.6，P/B分别为1.3、1.2、1.1 [2] 2024半年报情况 - 上半年实现营业收入172.49亿元，同比减少64.70%；扣非归母净利润14.92亿元，同比减少50.84%；归母净利润14.55亿元，同比减少63.61%；经营活动现金流量净额26.25亿元，同比减少42.70%；基本每股收益0.22元，同比减少64.70%；加权平均ROE为4.9%，同比减少8.38个百分点 [2] - 2024Q2实现营业收入72.08亿元（同比 - 52.66%，环比 - 28.22%）；归母净利润6.48亿元（同比 - 41.89%，环比 - 19.80%）；扣非归母净利润7.17亿元（同比 - 36.17%，环比 - 7.35%） [2] 各业务情况 - 煤炭：2024年上半年产量和销量有不同变化，吨煤价格和成本也有变动，8月31日马朗一号煤矿获批，配套设施基本建成，短期内产量有望恢复 [2] - 天然气：Q3国内外LNG现货价格攀升，价差走阔，业务盈利有望改善，上半年产量和销量有同比变化 [2] - 煤化工：甲醇产量同比恢复，化工产品价格下滑，上半年产品产量和销量有不同同比变化 [2] 资产负债表 - 2023 - 2026E货币资金分别为47.60亿、79.79亿、96.60亿、114.83亿元等多项资产和负债数据有相应变化 [5] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为614.75亿、517.69亿、663.43亿、771.30亿元等多项利润相关数据有相应变化 [5] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动现金流分别为65.98亿、68.66亿、101.22亿、113.78亿元等多项现金流数据有相应变化 [5] 主要财务比率 - 2023 - 2026E成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标有相应变化 [5] 每股指标及估值比率 - 2023 - 2026E每股收益分别为0.79元、0.67元、1.11元、1.31元等多项指标及估值比率有相应变化 [5]