报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现收入5.22亿元,同比下降15.65%;归母净利润1.13亿元,同比下降34.73%;扣非归母净利润0.97亿元,同比下降38.72% [4] - 单季度来看,公司Q2收入2.96亿元,同比下降19.82%;归母净利润0.56亿元,同比下降48.12%;扣非归母净利润0.48亿元,同比下降51.70% [4] - 3C修复不及预期,锂电下滑明显,公司业绩短期承压 [4] - 人员持续扩张,销售与研发费用率增幅较大 [4] - 产品矩阵基本成型,自给率持续提高 [4] - 深度学习(工业AI)+出海布局持续完善 [5] 分类总结 财务数据 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润2.1、2.8、3.7亿元,对应PE为27、21、16倍 [5] 业务发展 - 公司已完成机器视觉核心软硬件的全产品线布局,同时拓展了智能读码器、3D传感器、一键测量传感器等视觉传感器产品 [4] - 公司推出了基于深度学习的云版视觉平台,并与公司智能软件平台深度集成 [5] - 公司加大了对海外市场的投入,设立了越南公司,加大印度办事处的资源投入 [5] 风险提示 - 下游需求不及预期的风险 [6][9] - 行业竞争加剧的风险 [6][9]