报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 剔除流感等影响后,公司业绩增长稳健,Q2现金流环比好转 [1] - 新产品如CSO业务和医药工业自产及OEM业务快速发展,毛利率较高 [1] - 新零售和新医疗战略提高了公司的C端服务能力,巩固了院外流通市场竞争优势 [1] - REITs战略进展顺利,有望提升公司股东回报 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为16,235/17,758/19,445百万元,同比增长8.1%/9.4%/9.5% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为2,446/2,686/2,904百万元,同比增长12.5%/9.8%/8.1% [6] - 2024-2026年毛利率预计维持在7.9%左右,净利率维持在1.5%左右 [6] - 2024-2026年ROE预计分别为9.8%/9.9%/9.8% [6]