报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][7] 报告的核心观点 - 奥特维2024H1收入44.18亿元，同比增长75.48%；归母净利7.69亿元，同比增长47.19%；Q2收入和归母净利同比、环比均增长，上半年业绩落在预告区间偏上限 [6] - 上半年收入增长得益于在手订单验收，全年交付节奏上半年确收符合预期；毛利率约33.8%，同比降2.8pct，归母净利率17.4%，同比降3.3pct，均在预期范围内 [7] - H1新签订单62.85亿元（含税），同比增8.7%，在手订单143.41亿元（含税），同比增41.1%；Q2新签订单28.40亿元（含税），同比降10.1%；获龙头企业10+GW超高速0BB串焊设备订单，支撑下半年订单增长 [7] - H1前五大客户销售占比46.37%，同比升14.22pct；H1经营性现金流净额 -0.10亿元，Q2为1.94亿元，环比转正；H1末存货73.4亿元，发出商品61.5亿元，占比83.7% [7] - 公司推进平台化战略，光伏串焊机市占超60%，0BB订单突破且有知识产权保护网；储能获多家客户订单；半导体设备订单增量明显，客户复购率上升，与多家企业建立合作 [7] - 预计2024年归母净利润18.7亿元，对应PE约6倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务报表及预测指标 - 利润表：预计2024 - 2026年营业总收入分别为109.03亿元、121.36亿元、150.14亿元；净利润分别为18.64亿元、23.40亿元、24.96亿元等 [13] - 资产负债表：预计2024 - 2026年货币资金分别为18.46亿元、36.76亿元、51.17亿元；应收账款分别为26.26亿元、28.34亿元、34.53亿元等 [13] - 现金流量表：预计2024 - 2026年经营活动现金流净额分别为14.28亿元、28.07亿元、24.17亿元；投资活动现金流净额分别为 -8.70亿元、 -8.84亿元、 -8.84亿元等 [13] - 基本指标：预计2024 - 2026年每股收益分别为5.93元、7.45元、7.94元；市盈率分别为5.66、4.51、4.22等 [13]