报告公司投资评级 - 投资评级为“买入”，目标价为88.53元人民币 [1] 报告的核心观点 - 中望软件发布股权激励计划，以2024年为起点，至2024 - 2026年3D CAD产品累计营业收入额目标值分别为10.34/23.28/39.44亿元，若按目标值推算，2024/2025/2026年公司营业收入目标值分别为10.34/12.94/16.16亿元，期间复合增速为25%，股权激励目标彰显公司持续增长信心，看好3D产品持续突破 [1] 根据相关目录分别进行总结 3D CAD业务 - 据公司股权激励目标，以2024年为起点，至2024 - 2026年3D CAD产品累计营业收入额目标值分别为2.44/5.61/9.73亿元，若按目标值推算，2024/2025/2026年3D产品收入目标值分别为2.44/3.17/4.12亿元，期间复合增速为30%，24H1 3D CAD收入0.89亿元，同增30.2%，截至24H1末，公司来自3D CAD的在手订单金额超0.29亿元，同增超40%，公司不断迭代3D CAD产品，有望成为公司收入增长的重要动力 [2] 组织架构调整 - 2024年公司将原有的各产品研发部门与行业KA事业部进行合并，重组为AEC和MFG事业群，加深了公司研发团队对于客户实际使用场景的理解，24H1来自KA客户的业务增长速度高于公司的平均水平，架构调整或有助于加快KA用户相关产品的迭代，3D CAD产品在多领域竞争力持续增强并开始向高端制造业拓展 [3] 设计仿真一体化软件平台 - 中望软件自2018年布局仿真到2023年全资收购英国CHAM拓展商业流体仿真领域，现已涵盖了五大仿真产品，具备多学科、多物理场的解决方案，CAE产品持续迭代，发布中望流体仿真2025版旨在提升产品热管理性能，随着公司持续打造设计仿真一体化软件平台，产品份额有望进一步提升 [4] 经营预测指标与估值 - 给出了2022 - 2026年的经营预测指标，包括营业收入、归属母公司净利润、EPS、ROE、PE、PB、EV EBITDA等指标的具体数值及变化率 [5] 可比公司估值 - 列出了柏楚电子、金山办公、索辰科技、宝信软件、浩辰软件等可比公司的股价、市值、2023 - 2026年的收入以及PS倍数等估值信息，可比公司2024年平均10.6xPS，给予中望软件2024年10.6xPS，目标价88.53元 [8] 财务状况 - 详细列出了中望软件2022 - 2026年的资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，包括流动资产、现金、应收账款、营业成本、营业利润等众多项目 [11]