报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收和净利润同比均实现双位数增长 [3] - 公司毛利率有所下降,但费用管控优秀,净利率提升 [3] - 酱汁类产品增长显著,餐饮渠道仍在复苏 [3] - 预计未来公司业绩将稳步增长 [4] 财务数据总结 收入和利润 - 2024-2026年公司预计实现营业收入4.2/5.0/5.9亿元,归母净利润0.7/0.9/1.0亿元 [4][5] - 2024-2026年公司收入增长率预计为17.9%/17.9%/17.6%,净利润增长率预计为25.3%/24.7%/15.0% [5] 盈利能力 - 2024-2026年公司毛利率预计为39.2%/40.4%/39.5%,销售净利率预计为16.7%/17.7%/17.3% [6] - 2024-2026年公司ROE预计为10.3%/12.3%/13.6%,ROIC预计为7.7%/9.6%/10.6% [6] 估值 - 2024-2026年公司PE预计为31.8/25.5/22.2,PB预计为3.3/3.1/3.0 [5][6]