报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][11][13] 报告的核心观点 - 迈威生物核心产品9MW2821是研发进度最快的国产Nectin - 4 ADC，在多个适应症快速推进临床，有望授权出海拓展海外市场；后续管线产品取得积极进展，公司具备商业化能力，后续产品获批及临床进展将推动销售增长；生物类似药商业化进展顺利 [1][10] 根据相关目录分别进行总结 核心产品临床进展 - 核心产品9MW2821在尿路上皮癌、宫颈癌进入3期注册性临床，在食管癌、乳腺癌等开展多项临床，除尿路上皮癌外还披露了在宫颈癌、食管癌和三阴性乳腺癌的临床数据，将在海外开展临床并结合国内数据有望授权出海 [1][10] 后续管线进展 - ST2单抗9MW1911进行COPD的2期临床，进度在国内领先；7MW3711、9MW2921进行1/2期临床；8MW0511上市申请已获受理 [1][10] 生物类似药商业化情况 - 上半年销售1.16亿元（+28.4%），药品销售收入0.66亿元（+371.9%），9MW3011项目确认技术授权收入较多；上半年净亏损4.45亿元（+7.6%），研发费用3.22亿元（-5.4%），销售费用1.13亿元（+29.8%），管理费用1.12亿元（+18.3%）；上半年迈利舒新增发货约11.7万支，迈卫健获批上市并完成商业发货，君迈康新增发货超2万支 [1][5] 盈利预测 - 预计2024 - 26年营收分别为4.17/8.87/14.31亿元，同比增长226%/113%/61%，归母净利润分别为 - 7.49/ - 5.16/ - 1.26亿元 [1][11][13] 财务预测与估值 - 给出2022 - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，以及关键财务与估值指标如每股收益、ROE、毛利率等数据 [13]