报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司聚焦儿童药和慢病药领域,形成丰富产品结构 [1] - 公司在研1类新药AR882治疗原发性痛风伴高尿酸血症的临床试验在国内外均取得阶段性进展 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润为-1.02/2.65/3.63亿元,对应PE估值-59.7/22.9/16.8倍 [1] 公司投资数据总结 - 2024年上半年,公司实现营收9.13亿元(-27.90%),归母净利润0.46亿元(-77.33%) [1] - 2024年上半年,公司儿童药产品收入5.02亿元(-36.25%),慢病药产品收入3.17亿元(-13.64%) [1] - 公司现有25个儿童药注册批件,63个慢病药批件,涵盖多个治疗领域 [1] - 公司2024-2026年营业收入预测为1,774/2,332/2,900百万元,净利润预测为-102/265/363百万元 [4][5] - 公司2024-2026年毛利率预测为80.2%/80.4%/80.2%,净资产收益率预测为-4.3%/10.0%/12.1% [5]