报告投资评级 - 买入 -A，维持评级，6个月目标价为28.4元[5] 报告核心观点 - 2024年上半年，中际联合实现营业收入5.7亿元，同比+29.31%，实现归母净利润1.4亿元，同比+71.75%；单Q2，公司实现营业收入3.3亿元，同比+24.09%，实现归母净利润0.82亿元，同比+23.13%，表现优异[2] - 多元化布局贡献强劲增长动能，α属性逐步兑现，包括多元化市场和多元化产品，海外收入占比首次过半，非风电领域收入同比增长近300%[2] - 订单增长良好，2024年1-5月，公司新增订单同比增长近50%[2] - “结构优化+精细化管理”双箭齐发，盈利能力显著提升，毛利率、净利率同比提升，期间费用率同比下降[3] - 国内招标增长显著，海外政策支持加速，内外需有望共振[4][8] - 预计公司2024 - 2026年的收入分别为15、18.2、21.7亿元，增速分别为35.9%、21.2%、19.2%，净利润分别为3、4、5.1亿元，增速分别为45.9%、31.7%、28.2%[8]