公司基本情况 - 最新收盘价为11.21元 - 总股本为8.45亿股，流通股本为3.12亿股 - 总市值为95亿元，流通市值为35亿元 - 52周内最高价为19.90元，最低价为10.01元 - 资产负债率为50.6% - 市盈率为18.03倍 - 第一大股东为四川航天川南火工技术有限公司 [1] 股票投资评级 - 投资评级为“买入|维持” [2] 核心观点 - 汽车零部件业务快速增长带动公司上半年业绩提升，营业收入同比增长44.89%，归母净利润同比增长130% [3][4] - 公司持续加大新能源汽车内外饰件市场开拓力度，收入增速高于行业增速，汽车零部件业务销售收入同比增长51.88% [4] - 保障能源安全，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，航天能源射孔器材业务前景广阔 [5] - 公司作为航天七院上市平台未来资产注入可期 [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.20亿元、7.50亿元、9.28亿元，同比增长46%、21%、24%，维持“买入”评级 [6] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为38.32亿元，同比增长45%，归母净利润为3.87亿元，同比增长130% [3] - 2024年上半年汽车内饰件、外饰件营收分别为22.72亿元、7.52亿元，同比增长81.85%和23.12% [4] - 2024年上半年射孔器材业务收入为1.61亿元，同比增长5.09% [4] - 2024年上半年航天能源实现营业收入2.20亿元 [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为6681百万元、7714百万元、8944百万元，同比增长14.01%、15.46%、15.95% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为620.09百万元、749.51百万元、927.67百万元，同比增长46.48%、20.87%、23.77% [8] - 预计2024-2026年EPS分别为0.73元、0.89元、1.10元 [8] - 预计2024-2026年市盈率分别为15.28倍、12.64倍、10.22倍 [8] - 预计2024-2026年市净率分别为1.84倍、1.60倍、1.39倍 [8] - 预计2024-2026年EV/EBITDA分别为7.03倍、5.27倍、3.65倍 [8]