报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予公司"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2024年上半年,公司实现营业收入10.01亿元,较上年同期增长27.03%;实现归属于上市公司股东的净利润3.43亿元,较上年同期增长33.09% [3] - 公司业绩稳健,连续多年保持30%以上的净利润增速,体现了良好的成长性 [3] 三维电生理手术量高速增长,介入业务保持稳健发展 - 国内电生理业务从传统二维手术升级到三维手术,公司在超过800家医院完成三维电生理手术约7,500例,手术量较2023年同期增长超过100% [4] - 公司介入业务同样保持稳健增长,冠脉产品入院数量较去年同期增长近20%,外周产品入院增长超30% [4] 海外业务发展亮眼 - 报告期内,公司国际业务整体同比增长19.73%,其中独联体地区业绩表现突出,同比增长124% [5] - 公司冠脉及外周自主品牌和电生理自主品牌继续作为国际业务增长的主要驱动力,分别同比增长43.77%和63.04% [5] 研发进展顺利,多款产品获批 - 报告期内,公司多款产品如胸主动脉覆膜支架系统、导丝、桡动脉止血器等获得注册证 [6] - 公司在研项目如颈动脉支架、TIPS覆膜支架、腹主动脉支架等进入临床试验阶段,脉冲消融导管、脉冲消融仪等已进入注册审评阶段 [6]