投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收和净利润实现双增长,财务费用大幅下降助力盈利提升 [1] - 公司在AI智能模组、边缘计算、音频传感器等领域业务发展稳健,主要客户包括美的集团、闻泰科技、大疆创新等 [1] - 2024H1公司研发投入增加55.51%,新增了微能量收集、AI智能音箱芯片、定向扬声器阵列等新产品线,在AI边缘计算、汽车电子、传感器等领域形成差异化竞争优势 [1] - 公司通过增资元晶摩尔、参与奇摩兆京迁沪、收购Atmosic Technologies等一系列投资并购活动,持续推进产业布局 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年公司营收预计将分别达到24.94亿元、28.17亿元和31.55亿元,同比增长15.45%、12.95%和12.00% [5] - 2024-2026年公司归母净利润预计将分别达到1.10亿元、1.54亿元和2.16亿元,同比增长208.89%、39.63%和40.66% [5] - 公司2024-2026年的毛利率预计将分别达到11.50%、12.50%和14.00%,净利率预计将分别达到4.41%、5.46%和6.85% [8] - 公司2024-2026年的市盈率预计将分别为40.52倍、29.02倍和20.63倍,市净率预计将分别为4.05倍、3.69倍和3.34倍 [8]