报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 国际化 - 公司拟设立马来西亚和泰国制造公司,进一步拓展国际业务 [2] - 叉车行业出口景气,国际化进程加速推进,海外市场高增有望延续 [2] - 公司2023年海外收入占比达40%,同比提升5.21个百分点 [2] 电动化 - 行业电动化趋势持续加强,公司前瞻布局锂电池等关键零部件 [2] - 电动叉车占比已达70.77%,平衡重式叉车中电动化比例达31.97% [2] 业绩表现 - 2024年中报业绩同比增长29%,持续保持高增长 [2] - 单二季度盈利能力持续提升,毛利率22.21%,同比提升2.27个百分点 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为21亿、26亿、31亿元,同比增长22%、24%、20% [4] - 2024年营业收入预计为16,272百万元,同比增长15.05% [4] - 2024年ROE为19.85%,保持在较高水平 [11]