报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司是味精和氨基酸全球龙头,受益于行业格局逐步优化,同时持续加大科技创新,搭建合成生物学平台,成长动力强 [5] - 预计24-26年归属净利润为30.0、33.0、37.0亿元 [5] - 出口高增,赖氨酸、苏氨酸景气持续上行 [6] - 公司注重股东回报,持续进行分红、回购 [5] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为284.46亿元,同比增长2.5% [11] - 2024年净利润预计为30.05亿元,同比下降5.5% [11] - 2024年每股收益预计为1.05元 [11] - 2024年资产负债率为39.0% [11] - 2024年总资产收益率为11.7% [11] - 2024年净资产收益率为19.2% [11]